穗開(kāi)國(guó)資規(guī)字〔2025〕1號(hào)
廣州開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局關(guān)于印發(fā)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實(shí)施細(xì)則的通知
廣州開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)直屬各單位；黃埔區(qū)各街道、鎮(zhèn)，區(qū)府屬各單位：
《廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實(shí)施細(xì)則》業(yè)經(jīng)管委會(huì)、區(qū)政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真遵照?qǐng)?zhí)行。執(zhí)行過(guò)程中如遇問(wèn)題，請(qǐng)徑向區(qū)國(guó)資局反映。
廣州開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局
2025年2月10日
廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實(shí)施細(xì)則
第一章 總則
第一條【目的依據(jù)】為貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，完善多元化科技成果轉(zhuǎn)化投融資體系，規(guī)范區(qū)直接股權(quán)投資資金（以下簡(jiǎn)稱“直投資金”）管理，提高直投資金的使用效益，培育發(fā)展一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，根據(jù)中央、省、市有關(guān)文件精神，按照《廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金管理辦法》（穗開(kāi)國(guó)資規(guī)字〔2024〕1號(hào)）有關(guān)規(guī)定，結(jié)合本區(qū)實(shí)際，現(xiàn)制定本細(xì)則。
第二條【運(yùn)作原則】直投資金作為廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金（以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)母基金”）的組成部分，遵循“政府引導(dǎo)、科學(xué)決策、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)容忍”的原則，以股權(quán)投資方式支持區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)及重點(diǎn)招商項(xiàng)目。
第三條【運(yùn)作模式】科創(chuàng)母基金新增投入部分不超過(guò)30%用于直投資金，開(kāi)設(shè)資金專戶，與母基金部分實(shí)行分賬管理。
第二章 管理架構(gòu)
第四條【區(qū)國(guó)資部門】區(qū)國(guó)資部門負(fù)責(zé)督促受托管理機(jī)構(gòu)建設(shè)完善的投資管理制度、體系，與受托管理機(jī)構(gòu)簽署委托管理協(xié)議，負(fù)責(zé)會(huì)同受托管理機(jī)構(gòu)制定并發(fā)布申請(qǐng)指南，定期進(jìn)行直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)的考核評(píng)價(jià)、跟蹤監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等工作。
第五條【區(qū)財(cái)政部門】區(qū)財(cái)政部門根據(jù)區(qū)國(guó)資部門編報(bào)的預(yù)算計(jì)劃，結(jié)合上年度直接股權(quán)投資運(yùn)行績(jī)效以及當(dāng)年財(cái)力情況，籌措和安排財(cái)政資金出資。
第六條【區(qū)審計(jì)等部門】區(qū)審計(jì)等部門單位依職責(zé)對(duì)直投資金進(jìn)行監(jiān)督、審計(jì)。對(duì)在直投資金使用、管理中存在擅自改變資金用途，或者騙取、挪用資金等行為，按有關(guān)規(guī)定對(duì)相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)、責(zé)任人進(jìn)行處理并依法追究法律責(zé)任。
第七條【受托管理機(jī)構(gòu)】受托管理機(jī)構(gòu)作為資金出資人代表持有項(xiàng)目股權(quán)、行使出資人職責(zé)。受托管理機(jī)構(gòu)主要職責(zé)如下：
（一）會(huì)同區(qū)國(guó)資部門、招商部門對(duì)接優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，尤其是本區(qū)（含擬引入的）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的種子期、初創(chuàng)期項(xiàng)目。
（二）會(huì)同區(qū)國(guó)資部門根據(jù)管委會(huì)、區(qū)政府的重大工作部署及產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，研究制定直投項(xiàng)目的年度申請(qǐng)指南。對(duì)擬直接投資的項(xiàng)目，開(kāi)展實(shí)質(zhì)性審查、專家評(píng)審、盡職調(diào)查、入股談判，簽訂法律文件、實(shí)施投資等工作。
（三）開(kāi)設(shè)專戶，以出資額為限對(duì)直投項(xiàng)目行使出資人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，并嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》或《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)以及管委會(huì)、區(qū)政府有關(guān)要求，有效履行對(duì)已投資直投項(xiàng)目的投后管理職責(zé)。
（四）建立完善內(nèi)部決策和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，監(jiān)督直投項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)，負(fù)責(zé)財(cái)政資金高效安全運(yùn)作。
（五）按季度向區(qū)委組織部、區(qū)國(guó)資部門、區(qū)科技部門、區(qū)財(cái)政部門和區(qū)工信部門書(shū)面報(bào)告直投項(xiàng)目的運(yùn)作情況，及時(shí)報(bào)告并解決其他可能對(duì)財(cái)政資金安全、政府公信力等產(chǎn)生不利影響的重大問(wèn)題。
（六）負(fù)責(zé)對(duì)已投資直投項(xiàng)目的退出實(shí)施，按規(guī)定及時(shí)將分紅、投資收益、投資本金等資金按規(guī)定滾動(dòng)或上繳國(guó)庫(kù)，保障財(cái)政資金安全。
（七）區(qū)國(guó)資部門委托的其他相關(guān)事項(xiàng)。
第八條【項(xiàng)目來(lái)源】直投項(xiàng)目來(lái)源包括：（一）區(qū)發(fā)改、投促、科技、工信、商務(wù)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村等部門推薦的項(xiàng)目；（二）受托管理機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)對(duì)接的項(xiàng)目；（三）其他來(lái)源。
第三章 運(yùn)作方式和支持對(duì)象
第九條【資金用途】直投資金以對(duì)項(xiàng)目開(kāi)展直接股權(quán)投資為主要運(yùn)作模式，包括種子直投、天使直投、產(chǎn)業(yè)直投。其中，種子直投、天使直投的金額合計(jì)不超過(guò)直投資金規(guī)模的30%。直投資金不得投資房地產(chǎn)、落后產(chǎn)能、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等類型項(xiàng)目。
第十條【種子直投】種子直投原則上投資單個(gè)企業(yè)的投資額度不超過(guò)200萬(wàn)元，且不超過(guò)本輪融資金額的50%，不作為本輪次單一機(jī)構(gòu)投資人；累計(jì)持股比例原則上最高不超過(guò)40%，且種子投資不得作為單一大股東或?qū)嶋H控制人；原則上，直投資金與其他財(cái)政投資資金、區(qū)屬國(guó)企資金出資合計(jì)不超過(guò)種子項(xiàng)目本輪實(shí)收融資金額的70%，直投資金在項(xiàng)目本輪融資中末位出資。種子直投擇優(yōu)支持符合以下條件的科技團(tuán)隊(duì)創(chuàng)辦的科技型企業(yè)：
（一）種子直投擇優(yōu)支持的科技團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備以下條件之一：
1.市級(jí)及以上創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽的獲獎(jiǎng)項(xiàng)目或優(yōu)勝項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；
2.大院大所、科技龍頭企業(yè)所舉辦行業(yè)賽事的獲獎(jiǎng)項(xiàng)目或優(yōu)勝項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；
3.優(yōu)秀大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，包括海外留學(xué)生、碩士、博士研究生以及優(yōu)秀本科畢業(yè)生；
4.具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端科技人才，包括但不限于“兩院”院士、行業(yè)領(lǐng)軍人才、海外高層次人才、優(yōu)秀大中型企業(yè)高管等人員；
5.具有職務(wù)科技成果的高?？蒲性核⒃海ㄐ＃┑睾献鞴步▍f(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)副高及以上科研人員。
（二）種子直投投資企業(yè)應(yīng)同時(shí)具備以下基本條件：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)行獨(dú)立核算，符合國(guó)家統(tǒng)計(jì)、稅收征管、信用管理等規(guī)定，且實(shí)際運(yùn)營(yíng)時(shí)間不滿一年；
2.科技團(tuán)隊(duì)在其創(chuàng)設(shè)企業(yè)中持有股權(quán)不低于40%；
3.科技團(tuán)隊(duì)攜帶的科技成果擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，所屬領(lǐng)域符合區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃；
4.種子直投的投資須為其首輪外部機(jī)構(gòu)投資；
5.種子直投投資決策時(shí)企業(yè)估值不超過(guò)1億元人民幣。
若符合本條第（一）款的科技團(tuán)隊(duì)未設(shè)立企業(yè)，需在簽訂投資意向書(shū)后六個(gè)月內(nèi)設(shè)立企業(yè)。
第十一條【天使直投】天使直投原則上投資單個(gè)企業(yè)的投資額度不超過(guò)500萬(wàn)元，且不超過(guò)本輪融資金額的40%，不作為本輪次單一機(jī)構(gòu)投資人；累計(jì)持股比例原則上最高不超過(guò)30%，且天使投資不得作為單一大股東或?qū)嶋H控制人；原則上，直投資金與其他財(cái)政投資資金、區(qū)屬國(guó)企資金出資合計(jì)不超過(guò)天使項(xiàng)目本輪實(shí)收融資金額的60%，直投資金在項(xiàng)目本輪融資中末位出資。天使直投擇優(yōu)支持符合以下條件的科技型企業(yè)：
（一）天使直投擇優(yōu)支持企業(yè)類別應(yīng)具備以下條件之一：
1.支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)攜帶具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，在本區(qū)獨(dú)立創(chuàng)辦或合作設(shè)立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團(tuán)隊(duì)入股公司的股份不低于30%；
2.支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而設(shè)立的科技型企業(yè)；
3.支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)設(shè)立的科技型企業(yè)，團(tuán)隊(duì)發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個(gè)人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)本科以上學(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生；
4.其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。
（二）天使直投投資企業(yè)應(yīng)同時(shí)具備以下基本條件：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)行獨(dú)立核算，符合國(guó)家統(tǒng)計(jì)、稅收征管、信用管理等規(guī)定；
2.年銷售額不超過(guò)3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)不超過(guò)800萬(wàn)元；
3.企業(yè)人數(shù)不超過(guò)200人，其中，直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費(fèi)占銷售額10%以上；
4.天使直投的投資須為其首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資，或天使直投投資決策時(shí)企業(yè)設(shè)立時(shí)間不超過(guò)3年（生物醫(yī)藥領(lǐng)域企業(yè)設(shè)立時(shí)間可放寬至5年以內(nèi)）；
5.屬于我區(qū)重點(diǎn)培育發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從事技術(shù)產(chǎn)品研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)或從事商業(yè)模式創(chuàng)新等的科技企業(yè)。
第十二條【產(chǎn)業(yè)直投】產(chǎn)業(yè)直投原則上對(duì)單個(gè)企業(yè)的出資金額不超過(guò)2000萬(wàn)元，且不超過(guò)本輪融資金額的30%，不作為本輪次單一機(jī)構(gòu)投資人；產(chǎn)業(yè)直投出資比例不得超過(guò)被投企業(yè)總股本的20%且不作為第一大股東；原則上，直投資金與其他財(cái)政投資資金、區(qū)屬國(guó)企資金出資合計(jì)不超過(guò)產(chǎn)業(yè)直投項(xiàng)目本輪實(shí)收融資金額的50%，直投資金在項(xiàng)目本輪融資中末位出資。產(chǎn)業(yè)直投的支持對(duì)象應(yīng)同時(shí)具備以下要求：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)行獨(dú)立核算，符合國(guó)家統(tǒng)計(jì)、稅收征管、信用管理等規(guī)定，實(shí)繳注冊(cè)資本不低于500萬(wàn)元；
2.屬于我區(qū)重點(diǎn)培育發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從事技術(shù)產(chǎn)品研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)或從事商業(yè)模式創(chuàng)新等的科技企業(yè)；
3.近兩年經(jīng)審計(jì)后每年?duì)I業(yè)總收入不低于3000萬(wàn)元，且均為正增長(zhǎng)；
4.已經(jīng)獲得股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不低于2000萬(wàn)元（含）股權(quán)投資（不含關(guān)聯(lián)方投資及本輪次融資），且該投資應(yīng)已實(shí)際到賬并完成工商變更;
5.直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的10%以上。
第四章 申報(bào)和實(shí)施
第十三條【項(xiàng)目申報(bào)】直投資金實(shí)行常年申報(bào)，企業(yè)根據(jù)本細(xì)則的規(guī)定和要求，編制申報(bào)材料報(bào)受托管理機(jī)構(gòu)。
第十四條【材料審查和立項(xiàng)】受托管理機(jī)構(gòu)組織開(kāi)展材料審查，對(duì)符合本細(xì)則規(guī)定和要求的企業(yè)進(jìn)行立項(xiàng)。
第十五條【盡職調(diào)查】受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)已立項(xiàng)的企業(yè)開(kāi)展盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報(bào)告。
第十六條【綜合評(píng)議】受托管理機(jī)構(gòu)從行業(yè)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)格局、投資前景、招商作用、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等方面綜合對(duì)已完成盡職調(diào)查的企業(yè)進(jìn)行評(píng)議，結(jié)合年度直投資金規(guī)模，提出評(píng)議建議。
第十七條【專家評(píng)審】受托管理機(jī)構(gòu)制定專家評(píng)審辦法，聘請(qǐng)產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財(cái)務(wù)、法律等領(lǐng)域?qū)＜医M建評(píng)審會(huì)。評(píng)審會(huì)對(duì)擬投資企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見(jiàn)。
第十八條【征求意見(jiàn)】受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)擬直投項(xiàng)目征求區(qū)國(guó)資局、區(qū)財(cái)政局意見(jiàn)，并根據(jù)擬直投項(xiàng)目與區(qū)產(chǎn)業(yè)部門的相關(guān)性選擇向區(qū)發(fā)改、投促、科技、工信、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、商務(wù)、文旅等行業(yè)主管部門征求投資意見(jiàn)。
第十九條【項(xiàng)目決策】對(duì)符合本細(xì)則第十條、第十一條、第十二條規(guī)定的項(xiàng)目，由受托管理機(jī)構(gòu)在材料審查、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、綜合評(píng)議、專家評(píng)審、征求意見(jiàn)、完成投資決策后，將擬直投項(xiàng)目報(bào)告區(qū)國(guó)資部門。對(duì)于不滿足本細(xì)則第十條、第十一條、第十二條規(guī)定的，但帶動(dòng)性強(qiáng)、影響力大、投資回報(bào)期長(zhǎng)，超出區(qū)科創(chuàng)母基金直投決策范圍的項(xiàng)目，經(jīng)受托管理機(jī)構(gòu)按所在集團(tuán)內(nèi)部投資決策程序?qū)徤鳑Q策通過(guò)、上報(bào)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）區(qū)屬國(guó)企重大投資項(xiàng)目咨詢委員會(huì)論證，論證后報(bào)管委會(huì)、區(qū)政府決策。
第二十條【簽署協(xié)議】對(duì)于按照管理權(quán)限完成決策的科技型企業(yè)，受托管理機(jī)構(gòu)按照公司內(nèi)部程序與之簽署投資協(xié)議，約定參股方式、參股比例、股權(quán)處置等內(nèi)容，明確實(shí)施各方的權(quán)利和義務(wù)。申請(qǐng)單位應(yīng)在約定時(shí)間內(nèi)依照《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定修改企業(yè)章程，完成公司變更登記。
第二十一條【資金撥付】區(qū)國(guó)資部門與受托管理機(jī)構(gòu)簽訂委托管理協(xié)議，將直投資金出資撥付至受托管理機(jī)構(gòu)，由受托管理機(jī)構(gòu)按本細(xì)則規(guī)定及投資協(xié)議約定，代表直投資金履行出資手續(xù)。
第五章 投后管理和風(fēng)險(xiǎn)控制
第二十二條【投后管理和服務(wù)】受托管理機(jī)構(gòu)原則上不參與被投企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，行使出資人職責(zé)，履行投后管理責(zé)任。受托管理機(jī)構(gòu)建立被投企業(yè)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，若被投企業(yè)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)向區(qū)國(guó)資部門報(bào)告并提出應(yīng)對(duì)和解決方案。
（一）日常管理。主要包括出資后決策意見(jiàn)及投資協(xié)議條款落實(shí)，密切關(guān)注交割后義務(wù)、關(guān)鍵條款以及影響投資的特別事項(xiàng)等；根據(jù)投資協(xié)議可推薦人選擔(dān)任被投企業(yè)的董事、監(jiān)事職務(wù)。被投企業(yè)日常對(duì)接及經(jīng)營(yíng)管理信息、財(cái)務(wù)報(bào)表的收集；定期整理市場(chǎng)行業(yè)動(dòng)態(tài)；被投企業(yè)估值監(jiān)控等日常管理事項(xiàng)，并形成投后管理報(bào)告。